A alta de 1 ponto percentual na Selic, que foi a 12,25% ao ano nesta quarta-feira (11), e a perspectiva de dois novos aumentos de mesma magnitude deixam a renda fixa ainda mais atrativa.
De acordo com analistas, os ativos ligados à taxa básica de juros com rentabilidade atrelada ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário) são os mais rentáveis atualmente, especialmente os isentos do Imposto de Renda.
"As rentabilidades esperadas dos ativos de renda fixa aumentaram em todos os prazos e indexadores. Mesmo com essa reprecificação, os pós-fixados são os que apresentam o melhor retorno em todos os prazos analisados e também são os mais conservadores", diz Rafael Haddad, planejador financeiro do C6 Bank.
De acordo com cálculos do analista, LCIs, LCAs (letras de crédito imobiliário e do agronegócio, respectivamente) e debêntures incentivadas que rendem 97% do CDI, a média do mercado, têm uma rentabilidade líquida real (considerando IR e inflação) de 8,84% ao ano.
Já CDBs com 106% do CDI oferecem rentabilidade líquida real de 7,53%. O ganho de CDBs prefixados, a 14,80% ao ano, fica próximo, a 7,23%.
Os CDBs com liquidez diária, que podem ser utilizados como reserva de emergência, que rendem 102,5% do CDI, oferecem ganho líquido real de 7,13%
"Após o aumento da Selic pelo Copom, produtos como o Tesouro Selic, CDBs e fundos de renda fixa são ótimas alternativas. Esses investimentos oferecem segurança e retorno interessante", diz Elson Gusmão, diretor de câmbio da corretora Ourominas.
Os especialistas também recomendam ativos atrelados à inflação, como o Tesouro IPCA+, e prefixados, especialmente com o objetivo de investimentos de longo prazo.
O título do Tesouro prefixado com vencimento em 2027 oferece uma rentabilidade bruta de 14,34% ao ano. O título IPCA+ para 2029 está a IPCA + 7,23%.
"Se estivermos pensando em curto prazo, o que parece fazer mais sentido são os pós-fixados", diz Marcus Macedo, gestor do Andbank.
Já o investimento em Bolsa de Valores deve ficar em segundo plano, dizem os analistas.
"Ela parece estar barata, as empresas estão com as situações financeiras bastante sólidas, ganhando mercado. Entretanto, a Bolsa precisa de um catalisador para de fato destravar valor. Então, as apostas na renda fixa hoje parecem ser um pouco mais certas", afirma Macedo.